กลยุทธ์ และ ความลับของ การซื้อขาย ความถี่สูง ( hft ) บริษัท ที่ปรึกษา

กลยุทธ์และความลับของการซื้อขายความถี่สูง (HFT) บริษัท ที่ปรึกษา ความลับกลยุทธ์และความเร็วเป็นคำที่ดีที่สุดที่กำหนดซื้อขายความถี่สูง (HFT) บริษัท และแน่นอนอุตสาหกรรมการเงินที่มีขนาดใหญ่ในขณะที่มันมีอยู่ในปัจจุบัน บริษัท HFT มีความลับเกี่ยวกับวิธีการของพวกเขาในการดำเนินงานและกุญแจสู่ความสำเร็จ คนที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับ HFT ได้รังเกียจแฉและต้องการที่จะเป็นที่รู้จักน้อย แต่ที่เปลี่ยนแปลงในขณะนี้ บริษัท ในธุรกิจ HFT ดำเนินการผ่านกลยุทธ์หลายเพื่อการค้าและสร้างรายได้ กลยุทธ์รวมถึงรูปแบบที่แตกต่างกันของการเก็งกำไร - เก็งกำไรดัชนีเก็งกำไรผันผวนการเก็งกำไรทางสถิติและการเก็งกำไรการควบรวมกิจการพร้อมกับแมโครทั่วโลก ยาว / ผู้ถือหุ้นในระยะสั้น การทำตลาดเรื่อย ๆ , และอื่น ๆ HFT พึ่งพาความเร็วที่รวดเร็วเป็นพิเศษโปรแกรมคอมพิวเตอร์, การเข้าถึงข้อมูล (NASDAQ TotalView คัน. NYSE OpenBook. ฯลฯ ) ไปยังแหล่งข้อมูลที่สำคัญและการเชื่อมต่อที่มีความล่าช้าน้อยที่สุด (ล่าช้า) ลองสำรวจเพิ่มเติมเกี่ยวกับชนิดของ บริษัท HFT กลยุทธ์ของพวกเขาที่จะทำให้เงินผู้เล่นที่สำคัญและอื่น ๆ บริษัท HFT โดยทั่วไปใช้เงินส่วนตัวส่วนตัวและเทคโนโลยีจำนวนของกลยุทธ์เอกชนเพื่อสร้างผลกำไร บริษัท ซื้อขายความถี่สูงสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภท รูปแบบที่พบมากที่สุดและใหญ่ที่สุดของ บริษัท HFT เป็น บริษัท อิสระที่เป็นกรรมสิทธิ์ ซื้อขายหลักทรัพย์ (หรือ "เสาซื้อขาย") จะถูกดำเนินการด้วยเงินของตัวเองของ บริษัท และไม่ได้เป็นที่ของลูกค้า ในทำนองเดียวกันที่มีผลกำไรให้กับ บริษัท และไม่ได้สำหรับลูกค้าภายนอก บาง บริษัท HTF เป็นส่วนย่อยของ บริษัท นายหน้าตัวแทนจำหน่าย หลาย บริษัท นายหน้าตัวแทนจำหน่ายทั่วไปมีส่วนย่อยที่เรียกว่าห้องค้าที่ HFT จะทำ ในส่วนนี้จะถูกแยกออกจากธุรกิจของ บริษัท ที่ทำให้ปกติของลูกค้าภายนอก สุดท้าย บริษัท HFT ยังทำงานเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยง เน้นหลักของพวกเขาคือการทำกำไรจากความไร้ประสิทธิภาพในการกำหนดราคาทั่วหลักทรัพย์และสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ ที่ใช้การเก็งกำไร ก่อนที่จะมีกฎ Volcker ธนาคารเพื่อการลงทุนหลายกลุ่มได้ทุ่มเทให้กับการ HFT โพสต์ Volcker ไม่มีธนาคารพาณิชย์สามารถมีห้องค้าหรือการลงทุนกองทุนป้องกันความเสี่ยงดังกล่าว แม้ว่าทุกธนาคารที่สำคัญมีการปิดร้านค้า HFT ของพวกเขาไม่กี่ของธนาคารเหล่านี้จะยังคงเผชิญกับข้อกล่าวหาที่เป็นไปได้เกี่ยวกับการทุจริต HFT ที่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการในอดีตที่ผ่านมา พวกเขาสร้างรายได้อย่างไร มีหลายกลยุทธ์การจ้างงานโดยผู้ค้าที่เหมาะสมที่จะทำเงินให้ บริษัท ของพวกเขาคือ บางคนเป็นเรื่องธรรมดามากบางคนแย้งขึ้น บริษัท เหล่านี้ค้าจากทั้งสองฝ่ายคือพวกเขาวางคำสั่งซื้อที่จะซื้อเช่นเดียวกับการขายโดยใช้คำสั่งที่มีการ จำกัด สถานที่ดังกล่าวข้างต้นของตลาดในปัจจุบัน (ในกรณีของการขาย) และต่ำกว่าราคาตลาดปัจจุบัน (ในกรณีของการซื้อ) ความแตกต่างระหว่างสองคือกำไรที่พวกเขากระเป๋า ดังนั้น บริษัท เหล่านี้หลงระเริงใน "ตลาดการทำ" เท่านั้นที่จะทำให้กำไรจากความแตกต่างระหว่างการเสนอราคาขอให้การแพร่กระจาย การทำธุรกรรมเหล่านี้จะดำเนินการโดยคอมพิวเตอร์ความเร็วสูงโดยใช้อัลกอริทึม แหล่งที่มาของรายได้อีกสำหรับ บริษัท HFT คือว่าพวกเขาจะได้รับเงินสำหรับการให้สภาพคล่องโดยการสื่อสารเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์ (ECNs) และการแลกเปลี่ยนบางอย่าง บริษัท HFT เล่นบทบาทของผู้ผลิตในตลาดโดยการสร้างขอเสนอราคากระจาย churning ส่วนใหญ่ราคาต่ำหุ้นที่มีปริมาณสูง (โปรดปกติสำหรับ HFT) หลายต่อหลายครั้งในวันเดียว บริษัท เหล่านี้ป้องกันความเสี่ยงโดย squaring ออกการค้าและการสร้างใหม่ (ดู: หุ้นยอดผู้ค้าความถี่สูง (HFTs) เลือก) วิธีที่ บริษัท เหล่านี้ทำเงินได้ก็คือการมองหาความแตกต่างระหว่างราคาหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นแตกต่างกันหรือสินทรัพย์ กลยุทธ์นี้จะเรียกว่าการเก็งกำไรทางสถิตินั้นเป็นผู้ประกอบการที่เป็นกรรมสิทธิ์เป็นระวังสำหรับความไม่สอดคล้องกันชั่วคราวในราคาที่แตกต่างกันทั่วแลกเปลี่ยน ด้วยความช่วยเหลือของการทำธุรกรรมอย่างรวดเร็วเป็นพิเศษที่พวกเขาใช้ประโยชน์จากความผันผวนน้อยเหล่านี้ที่หลายคนไม่ได้รับแจ้งให้ทราบล่วงหน้า บริษัท HFT ยังสร้างรายได้โดยการผ่อนคลายในการจุดระเบิดแรงผลักดัน บริษัท อาจมีจุดมุ่งหมายที่จะทำให้เกิดการขัดขวางในราคาหุ้นโดยการใช้ชุดของการซื้อขายที่มีแรงจูงใจในการดึงดูดผู้ค้าขั้นตอนวิธีการอื่น ๆ ที่จะยังมีการค้าหุ้นที่ ยุยงของกระบวนการทั้งหมดรู้ว่าหลังจากที่ค่อนข้าง "สร้างเทียม" การเคลื่อนไหวของราคาอย่างรวดเร็วซึ่งเป็นราคาที่ย้อนกลับไปตามปกติและทำให้ผลกำไรโดยผู้ประกอบการรับตำแหน่งในช่วงต้นของการซื้อขายและในที่สุดก็ออกมาก่อนที่จะ fizzles ออก (การอ่านที่เกี่ยวข้อง: วิธีกำไรของนักลงทุนจากการค้าปลีกความถี่สูง) บริษัท ร่วมใน HFT มักจะเผชิญกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับซอฟต์แวร์ผิดปกติภาวะตลาดแบบไดนามิกเช่นเดียวกับระเบียบและการปฏิบัติ หนึ่งในกรณีที่เห็นได้ชัดคือความล้มเหลวที่เกิดขึ้นเมื่อวันที่ 1 สิงหาคม 2012 ซึ่งนำอัศวินกลุ่มทุนใกล้กับล้มละลาย - มันหายไป $ 400,000,000 ในเวลาน้อยกว่าหนึ่งชั่วโมงหลังจากที่เปิดตลาดในวันนั้น "ความผิดพลาดการค้า" ที่เกิดจากความผิดปกติของขั้นตอนวิธีการที่นำไปสู่​​การค้าที่ผิดปกติและคำสั่งที่ไม่ดีทั่ว 150 หุ้นที่แตกต่างกัน บริษัท ได้รับการประกันตัวออกมาในที่สุด บริษัท เหล่านี้มีการทำงานเกี่ยวกับการบริหารความเสี่ยงของพวกเขาตั้งแต่พวกเขาคาดว่าเพื่อให้แน่ใจว่าจำนวนมากของการปฏิบัติตามกฎระเบียบเช่นเดียวกับการรับมือกับความท้าทายในการดำเนินงานและเทคโนโลยี บรรทัดด้านล่าง บริษัท ในการดำเนินงานในอุตสาหกรรม HFT ได้รับชื่อที่ไม่ดีสำหรับตัวเองเพราะความลับของวิธีการของพวกเขาในการทำสิ่ง แต่ บริษัท เหล่านี้จะค่อยๆส่องภาพนี้และออกมาในที่โล่ง ซื้อขายความถี่สูงมีการแพร่กระจายในตลาดที่โดดเด่นและเป็นส่วนใหญ่ของมัน ตามแหล่งที่มา บริษัท เหล่านี้ทำขึ้นเพียงประมาณ 2% ของ บริษัท ที่ซื้อขายในสหรัฐอเมริกา แต่บัญชีสำหรับประมาณ 70% ของปริมาณการซื้อขาย บริษัท HFT มีความท้าทายมากข้างหน้าเป็นครั้งแล้วครั้งเล่ากลยุทธ์ของพวกเขาได้รับการสอบสวนและมีข้อเสนอหลายอย่างที่อาจส่งผลกระทบธุรกิจของพวกเขาก้าวไปข้างหน้า